グローバル・マルチ
ストラテジーチーム

長期的にみれば株価は企業価値を正しく反映するとの信念のもと、ミクロおよびマクロの双方にリターンの源泉があると考え、ボトムアップアプローチとトップダウンアプローチを併用する。それにより高いリスク調整後リターンの獲得を追求する。

投資とは不確実性下での意思決定の繰り返しであり、規則正しいアプローチを続けることが成功には重要と考える。商品性格に適合した綿密な投資プロセスを構築した上で、組織的運用を規律正しく継続することで、再現性の高いリターンの獲得を追求する。

市場には投資期間や投資目的が異なる多様な参加者が存在し、長期的な企業価値が価格に反映されないことがある。そのため、適正な価格で資産に投資して長期的に保有し続けることで、長期的に良好なリターンを獲得できると考える。短期的な企業業績予想を投資の拠り所とせずに、競争優位性によって長期的な成長が見込まれる企業や、構造的な成長が見込まれるテーマの代表企業に、長期に投資し続けることで、優れたリターンの獲得を追求する。

・商品性に合致した投資ユニバースを設定し、企業価値評価に基づき優良銘柄を厳選
企業調査アナリストやクオンツアナリストとの協業によるボトムアップアプローチにより、商品性に合致した大型の優良企業に長期厳選投資することで、非市場リスクからより高いリターンの獲得をめざす。

・銘柄の特徴を捉え、マクロ環境やマーケット環境の変化に応じたポートフォリオマネジメントを実施
ストラテジストやエコノミストとの協業によるトップダウンアプローチにより、マクロ環境やマーケット環境の変化に応じて各銘柄の組入比率をコントロールし、より高いリスク調整後リターンの獲得をめざす。