リバランス

リバランスとは、ポートフォリオを構築(投資対象を実際に組入れ)した後、相場変動などで変化した投資配分比率を見直し、値上がりした資産・銘柄を売り、値下がりをした資産・銘柄を買い増す、などによって、ポートフォリオの構成を最初と同じ比率に修正していく手法のことです。

「価格が安いときに多くの数量を買う」というドルコスト平均法の効果を期待することができます。しかし、値上がりしているものを売却して値下がりしているものを買う行動は投資家心理から難しい面もあり、一定のルールを定めて機械的に行なうことが一般的です。

リバランスのイメージ図

3つの資産A、B、Cを、40、40、20の比率で組み入れていたとします。
仮に図1のように資産Aが2倍に値上がりし、資産Bが半分に値下がりし、資産Cの値動きがないとします(図では「価格変化①」)。
更にその後、今度は資産Aが値下がりして半分になり、逆に資産Bが2倍に値上がりすると、資産の総額と比率は、最初と同じ状態に戻ります(図では「更に価格変化②」)。

リバランスをしない場合

しかし図2のように、「価格変化①」後にリバランス(比率を最初に戻す行為)をした場合は、更に価格変化した後の結果「更に価格変化②'」が、リバランスを行わない場合(上の図1)の「更に価格変化②」後と異なる結果となっています。

| 価格変化① |
資産Aが2倍に値上がりし、資産Bが半分に値下がりし、資産Cの値動きがなかった場合
| 更に価格変化② |
資産Aが値下がりして半分になり、逆に資産Bが2倍に値上がりし、資産Cの値動きがなかった場合

ただし、常にプラス効果とは限りません。特定の投資対象が値上がり(値下がり)し続けた場合には、リバランスがマイナス効果となることもあります。

※情報提供を目的として大和証券投資信託委託株式会社が作成したものです。
※各種の信頼できる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性が保証されているものではありません。

  • 当サイトは大和証券投資信託委託株式会社が情報提供を目的として作成したものです。特定ファンドのご購入にあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書(交付目論見書)」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
  • 投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
  • 投資信託は預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません。
  • 当サイトは信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を示すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。
  • 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。