分配金再投資基準価額( = 修正基準価額)

「収益分配金(税引前)を決算時( = 分配金支払い時)にファンドへ再投資した」とみなして修正した基準価額です。
「修正基準価額」と呼ぶ場合もあります。

各々分配方針が異なるファンドの運用成績を比較しやすくするために分配金再投資基準価額が使用されます。
収益を決算時に分配すると、払い出した金額だけ純資産が減少しますから、基準価額は下落することになります。そのため、分配方針が異なるファンドを比較する場合は、収益分配の影響を除く必要があります。

実際には支払われてファンドから流出した分配金を再投資した、つまり「収益分配による純資産の減少を理由とした基準価額の下落」がなかったと仮定して、お互いの成績を比較するものです。

分配金再投資基準価額の留意点

※分配金再投資基準価額は、あくまでも運用成績を比較するための試算に使われるのであって、これらの数字の比較をしても、受益者( = ファンドの保有者)の収益率とは一致しないことに、注意が必要です。

※運用成績を比較するためには、分配金再投資基準価額を比較するだけでなく、これらの数字の変動率をみてリスクとの見合いを比較したり、比較する期間の市場環境などを勘案する必要があります。

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  • 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。