為替ヘッジ

為替先物や為替オプション取引を利用して、為替変動リスクの回避を図ることです。

海外の株式、債券市場等に投資する円建てファンドの場合、円高が進むと為替差損によって基準価額が値下がりする恐れがあります。為替ヘッジによって為替変動の影響を抑制することができます。
為替ヘッジには費用がかかり、通常その費用は、日本とその通貨を発行する国の国債の金利差分必要ですが、国内の投資対象に投資するのと同じ効果が得られることとなります。

為替ヘッジのメリット

為替ヘッジを行なうと、円高による差損を抑えることができます。その国の市場において信用度合いによる金利差や長期と短期の金利差が大きい場合、市場が堅調だと予想される場合に効果的であり、為替変動に惑わされることなく、その魅力を享受することが期待できます。

為替ヘッジのデメリット

円安になった場合その差益を受け取れません。また海外のソブリン債に主に投資するファンドの場合は、為替ヘッジの費用負担により、日本国債程度の金利収入しか期待できなくなります。

為替ヘッジを利用するファンドは、その方針について投資信託説明書(交付目論見書)に明示されています。

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