時価

帳簿上の価格ではなく、その有価証券を実際に売買可能だと思われる価格が時価です。
投資信託が組み入れている有価証券は、組入時の価格ではなく、時価で評価されます。そのため、組入れ有価証券全てに現金を加え負債を差し引いた純資産総額も、時価で評価されていることになります。
つまり、純資産総額を口数で割った値である基準価額には、組入有価証券の時価が反映されていることになります。

組入有価証券の値下がりが多ければ基準価額も下落し、値上がりが多ければ基準価額も上昇します(※)。

どの価格を時価として採用するかは、投資信託の統一ルールが投資信託協会の規則で定められており、そのルールに従って基準価額が計算されることになります。

※決算時の収益分配は、純資産のうち組入れ有価証券の値上がりや利子・配当収入によって増加した部分を、決算期に分配金として受益者(投資信託の保有者)に払い戻す行為です。その結果純資産総額が減少しますので、収益分配は基準価額の低下要因となります。

関連項目

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