為替差益/為替差損

為替相場の変動による損失や利益のことです。
日本円と外国通貨の交換レートである為替レートは、政治的、経済的要因などで変動するため、外貨建て資産に投資するファンドの購入・保有にあたっては注意が必要です。

~1米ドル=100円のとき米国債を10000米ドル相当分購入したと仮定(※)~

  • 円高(外貨安):1米ドル=90円になったら・・・
    10000米ドル×90円=90万円・・・保有する米国債の評価は-10万円 → 為替差損発生
  • 円安(外貨高):1米ドル=110円になったら・・・
    10000米ドル×110円=110万円・・・保有する米国債の評価は+10万円 → 為替差益発生

※上記は為替変動による円換算価値の増減を説明するためのものであり、米国債の価格変動の可能性すべてを説明したものではありません。実際には他のさまざまな要因により価格は変動します。

円建てファンド(日本円で申込み、基準価額が日本円で表示され、分配金も日本円で支払われ、換金後もは日本円で戻ってくるファンド)についても、外貨建て証券に投資する場合は、為替の損益が基準価額に反映されます(ファンドによっては、為替リスクを常にヘッジするコースを設けている場合があります)。

為替と基準価額

日本の法律に基づいて設定され日本国内で販売されている投資信託のうち外貨建て証券に投資するものの場合、通常、お買い付けまたはご解約する旨お申込みをされた日の翌営業日の基準価額が適用されます。
これは、お申込日と同じ日付の日にファンドが保有している外貨建て資産の評価(円換算価値)を、翌営業日の朝に投資信託協会から発表される為替レートによって行うからです。

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  • 投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
  • 投資信託は預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません。
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  • 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。